Почему падают акции мтс
Перейти к содержимому

Почему падают акции мтс

  • автор:

Стоит ли покупать акции МТС в 2022/2023 году

Наглядно разберу презентацию, дам свои комментарии по компании.

  • Как на самом деле идут дела у компании (какие цифры прячут в презентации)
  • Стоит ли держать акции МТС
  • Итоги и выводы

МТС — отличная компания. Лидер рынка, огромная база клиентов. Радует акционеров мощными дивидендами.

Просто посмотрите на эту красоту:

Если просто листать презентацию, складывается ощущение, что компания бурно растёт и развивается. Вот посмотрите. Классная картинка. Поймёте, что тут не так?

Что тут не так. Показаны относительные цифры, но нет абсолютных. Почему не показывают абсолютные? Потому что стесняются.

Да, из 80 млн. абонентов кого-то смогли соблазнить на премиум подписку. Но немногих. И с низкой базы быстро расти совсем не сложно (имея такую огромную аудиторию).

Запомнили цифры на предыдущем слайде?

  • Рост премиум в 2,5 раза.
  • Кэшбек в 2,3 раза.
  • Ну и т.п.

А теперь посмотрите сюда:

Рост выручки +0,8% за год.

А где сидит то, что выросло в разы? Сколько в деньгах? Посмотрите столбики в 0,4 и 0,1. Всё тут.

А какое у них влияние на прибыль? Готовы?

Компании дорого обходится финансирование новых направлений.

Ещё раз важно про выручку

Рост выручки +0,8% при инфляции в 12% — это не рост, а падение выручки. В реальном выражении выручка компании падает.

У компании отрицательный капитал

Посмотрим, что с долгами у компании

«Комфортный уровень долговой нагрузки» — 414,8 млрд руб.

Но компания умалчивает, что капитал у неё стал отрицательным.

Да, компания в состоянии обслуживать этот долг (по текущим ставкам). Но долгов этих много.

Стоит ли держать акции МТС

Я держу акции, в которых есть какая-то идея. Т.е. у меня есть определённый план на компанию. Я знаю, чего я жду, что от неё хочу.

  • Новатэк. Запускается новое производство. Будет рост и выручки, и прибыли. Экспортёр (бенефициар девальвации). СПГ — дефицитный товар, что даёт иммунитет от санкций.
  • Роснефть. Восток Ойл в 2024 году обещает начать первые поставки, будет рост выручки. Экспортёр (бенефициар девальвации). Есть диверсификация по сбыту: большой сбыт внутри РФ, доля ЕС и Китая примерно равны, труба в ЕС защищена от санкций, с Китаем долгосрочные контракты. Свой НПЗ в Индии. Строится НПЗ в Индонезии. Свои танкеры. Т.е. ждём и рост производства, и видим, что у компании есть конкретный план по обходу санкций.
  • Сбербанк. Работает на внутренний рынок. Да, он не выиграет от ослабления рубля. Но наш рынок покидают иностранные банки. Он будет забирать их долю. Кроме того, многие российские компании под санкциями. Иностранные банки даже из дружественных стран боятся давать им кредит (чтобы не попасть под санкции). А Сбербанк тут как тут! Он уже под санкциями, ему терять нечего. Где кредиты будут брать наши компании? Кто может дать им много-много денег? Сбербанк! Т.е. банк будет расти даже на сжимающемся рынке. Ну и стоит он сейчас в 1/2 капитала. Исторически такие моменты были всегда отличными для покупки.

А теперь МТС.

Какая идея? За счёт чего МТС может, например, удвоить выручку? Что должно произойти?

Компания работает на конкурентном рынке. И Билайн, и Мегафон, ещё и Теле2 демпингует. А телефоны уже есть у всех. Нужно ещё и оборудование закупать. Своего нет, нужно иностранное. Иностранное оборудование в валюте, а выручка у МТС в рублях.

В кризисном сценарии МТС столкнётся со следующими проблемами:

  • инфляция растёт, ставки по кредитам растут, обслуживание долга дорожает;
  • рынок конкурентный, стоимость своих услуг быстро не поднять (тем более, во время кризиса пользователи будут стараться наоборот экономить);
  • рубль падает, иностранное оборудование дорожает, все расходники дорожают, ремонт текущего оборудования дорогой, покупка нового ещё дороже.

Сможет ли компания расти в таких условиях? Сомневаюсь. Сможет ли компания сохранять такой же уровень дивидендов? Сомневаюсь.

Итоги и выводы

  • У компании отрицательный капитал
  • Компания занимает деньги, чтобы платить дивиденды
  • Выручка не растёт
  • Компания зарабатывает в рублях, имея немало расходов (на оборудование) в валюте
  • IPO МТС-банка могло бы спаси ситуацию (снова можно было бы начать платить дивиденды), но как делать IPO в текущих условиях?

Поэтому я не держу МТС.

МТС. Собрались падать?

На предыдущей торговой сессии акции МТС упали на 0,67%, до 275,05 руб. Бумаги выглядели хуже рынка. Торговый оборот превысил 526 млн руб. Краткосрочная картина • Отскок в акциях идет слабо, цена уперлась в сопротивление 278 и не может развить подъем. Здесь проходит EMA200 на дневном графике: если ее не преодолеть, то техническая картина останется на стороне продавцов. • Индикатор RSI на нейтральной территории, поэтому пока следим за действиями покупателей или появлением драйвера. При этом отсутствие давления покупателей может спровоцировать продавцов на снижение к 273,5. Спуск под поддержку даст возможность уйти к 269. Внешний фон Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,6%, нефть Brent в плюсе на 0,1% и находится около $92,4.
Уровни сопротивления: 278 / 281,8 / 285
Уровни поддержки: 273,5 / 269 / 266

Долгосрочная картина

• Компания объявила высокие дивиденды за 2022 г. и выплатила 34,29 руб. на акцию (доходность +10,81%). 28 июня состоялся дивидендный гэп, снижение оказалось на 2% больше размера выплат. Это не самый позитивный сигнал для бумаг, отражающий невысокий спрос. По опыту предыдущих месяцев можно сказать, что в большинстве случаев гэпы у компаний оказывались меньше величины дивидендов. • В 2023 г. ожидаем продолжения дивидендных выплат, особенно с учетом потребности в денежном потоке материнской АФК Система. Акции МТС остаются консервативной дивидендной фишкой. • В моменте техническая картина в акциях нейтральная — котировки после снижения находятся около EMA50 и EMA200. О возобновлении восходящего направления сообщит рост выше 300, до тех пор есть риск более глубокого снижения — к 260. Для роста нужны драйверы, сейчас есть только основной в виде дивидендов, но он будет важен в следующем году.

БКС Мир инвестиций

Объясняем, почему 11 октября упали акции МТС

Торги акциями МТС в понедельник 11 октября 2021 года начались с падения. Если на закрытии биржи в пятницу цена акций МТС составляла 328,9 рублей, то в первые минуты торгов цена упала до 319 рублей.

�� Выиграйте настоящий золотой слиток! Акция для инвесторов �� Узнать →

Падение в акциях МТС составило около 3 процентов, объясняем его причины и почему не стоит из-за этого волноваться.

Акции MTSS упали 11 октября из-за выплаты дивидендов и закрытия реестра — это называется дивидендный гэп.

Как это работает? Если вы интересуетесь этим вопросом, то наверняка держите в портфеле немного акций компании, а одной из главных причин для покупки считаете дивиденды МТС. Телекоммуникационный оператор — достаточно консервативная компания, которая вряд ли покажет взрывной рост выручки, зато способен обеспечить акционеров стабильным потоком дивидендов.

В пятницу 8 октября как раз был последний день для покупки акций МТС с целью получения дивидендов за первое полугодие 2021 года. Если купить акции в понедельник 11 октября, то такого права уже нет — в реестр не попасть.

Именно в этом и есть причина падения цены акций компании на открытии. Падение примерно равно сумме выплаченных дивидендов, ничего радикально неожиданного в этом нет. Покупателям просто нет смысла платить «полную» сумму за компанию, у которой с баланса «ушли» деньги (на выплату дивидендов).

Учитывайте, что дивгэп влияет на цену акций только в первые моменты торгов. После этого начнется обычный рыночный процесс, и акции МТС могут пойти в рост, а могут продолжить коррекцию. Но это уже не относится к дивидендному гэпу.

Все про дивиденды МТС на этой странице: когда дивиденды придут на брокерский счет акционерам, прогноз следующих дивидендов компании и другая нужная информация.

Информация, размещенная на этой странице, не может рассматриваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация

Акции МТС упали на 5% после сообщения о возможном изменении структуры листинга

Акции МТС падают в цене более чем на 5% на фоне сообщений об обновлении структуры листинга. Ранее МТС заявила, что приступает к обновлению стратегии присутствия на рынках акционерного капитала.

В рамках реализации проекта компания планирует рассмотреть механизмы по возможному повышению объемов торгов на Московской бирже, проанализировать текущую структуру присутствия МТС на рынках капитала, а также структуру, при которой Московская биржа могла бы являться основной площадкой для торговли акциями компании. Также планируется оценить, отвечает ли листинг в США, с учетом высоких затрат на его поддержание, интересам акционеров или более предпочтительным может быть листинг на других площадках.

  • Рынок мобильной связи подписаться отписаться
  • Деятельность МТС подписаться отписаться

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *